Koha e kthimit Si llogaritet më e sakta? Cili është kuptimi i formulës për të llogaritur kohën e shlyerjes? Si të llogarisim NPV, IRR, normën e kthimit në excel me amortizimin? Të gjitha kërkesat tuaja do të jenë Tanca Përgjigjuni në artikullin më poshtë. Mos e humbisni, nëse dëshironi të keni mundësi më tërheqëse investimi.

Cila është periudha e shlyerjes?

Koha e kthimit (PP – Periudha e kthimit) është koha e nevojshme për të rikuperuar investimin fillestar në projekt. E thënë thjesht, është koha që i duhet një projekti që të prishet. Gjatë kësaj kohe, të ardhurat neto nga investimi do të jenë të mjaftueshme për të mbuluar tarifat fillestare.

Në përgjithësi, periudha e shlyerjes duhet të jetë më e vogël ose e barabartë me pragun e kthimit të kërkuar për të siguruar kushtet e projektit. Projektet me periudhë më të shkurtër kthimi janë më tërheqëse dhe tërheqin investitorët.

Shiko me shume: Si të llogaritet pjesa e tregut dhe shembuj

Pse është e nevojshme të llogaritet Periudha e Shlyerjes?

Llogaritja e kohës së shlyerjes është një metrikë e përdorur zakonisht në vlerësimin dhe menaxhimin e projektit. Investitorët dhe menaxherët e projekteve shpesh përdorin llogaritjet e kthimit si një mjet i fuqishëm për:

Vlerësimi i rrezikut të projektit: Vlerësimi i rrezikut është një nga hapat më të rëndësishëm në vlerësimin ose planifikimin e projektit. Një projekt që zgjat shumë do të thotë se fluksi i parave është “ngecur” dhe nuk ka asnjë mënyrë për ta përdorur atë për të riinvestuar. Ndihmon në përcaktimin e rrjedhshmërisë së projektit, duke informuar kështu kompanitë se sa i lartë ose i ulët është rreziku i projektit.

Zgjidhni projektin më të mirë investues: PP u ofron investitorëve dhe kompanive informacion të vlefshëm në lidhje me investimet e mundshme. Ndihmojini ata të vendosin se cilin projekt të zgjedhin për kthimin më të mirë të investimit (ROI).

Shiko me shume: Dallimi i efikasitetit dhe performancës

Si të llogarisni periudhën e shlyerjes së një projekti

Llogaritni periudhën e kthimit të zbritur

PP e zbritur e projektit llogaritet sipas formulës së mëposhtme:

Fluksi i zbritur i parasë = Fluksi neto i parasë / (1 + i) ^n

Aty:

• i: Norma e skontimit
• n: Periudha e fluksit të parasë

Shembull: Pasi të jetë llogaritur fluksi i skontuar i parasë, mjafton që thjesht të aplikoni formulën e llogaritjes së mësipërme për PP. Për të kuptuar më mirë se si llogaritet periudha e kthimit me zhvlerësim, shihni shembullin e mëposhtëm:

Projekti investues i Kompanisë AF kërkon një investim fillestar prej 800 milionë VND. Ky projekt pritet të kthejë 150 milionë në një periudhë 6-fazore me një normë skontimi prej 2%.

Ne kemi:

• Faza e parë do të kthehet: 150,000,000 VND.
• Fluksi i parave i zbritur i fazës së parë = 150,000,000/(1+0,02) = 147,058,824 VND.
• Pas fazës së parë, projektit i nevojiten: 800,000,000 – 147,058,824 = 652,941,176 VND për të ndeshur.
• Fluksi i zbritur i parasë së fazës së dytë = 150,000,000/(1,02)^2 = 144,175,317 VND
• Rrjedha monetare e zbritjes së fazës së tretë = 150,000,000/(1,02)^3 = 141,348,350 VND
• Fluksi i zbritur i parasë faza 4 = 150,000,000/(1,02)^4 = 138,576,814 VND
• Faza 5 e zbritjes së rrjedhës së parasë = 150,000,000/(1,02)^5 = 135,859,622 VND
• Në periudhën 5, bilanci neto i projektit është: 800,000,000 – (147,058,824 + 144,175,317 + 141,348,350 + 141,348,350 + 135,859,622) = 135,859,622,205 VND9
• Periudha e fluksit monetar të zbritur 6 = 150,000,000/(1,02)^6 = 133,195,707 VND

Pra projekti do të ketë një bilanc prej 133,195,707 – 90,209,537 = 42,986,170 VND.

Kompania AF duhet ta përfshijë këtë projekt në listën e projekteve për t’u marrë në konsideratë. Nëse nuk ka asnjë projekt tjetër që ofron fitime më të mira, atëherë mund të konsiderohet investimi në këtë projekt.

Llogaritni periudhën e kthimit në Excel sipas muajit

Për projektet e vogla të investimeve, cikli jetësor i zbatimit është në muaj, zbatohet metoda mujore e llogaritjes së PP. Metrika e përdorur në këtë rast do të jetë CAC Periudha e Shlyerjes.

Metoda mujore përdoret zakonisht në projektet e marketingut dhe të biznesit për të matur efektivitetin e marketingut.

Periudha e Shlyerjes (CAC) është periudha e kthimit që nevojitet për të mbuluar koston e blerjes së klientëve. Investitorët shpesh janë shumë të interesuar për këtë metrikë themelore, pasi ofron një pamje të saktë të potencialit të rritjes së një kompanie.

Një kompani konsiderohet se po ecën mirë nëse Periudha e Shlyerjes së CAC është midis 5 dhe 12 muaj. Sa më e gjatë të jetë periudha e kthimit, aq më shumë do të duhet për të gjeneruar fitime nga klientët.

Formula për llogaritjen e periudhës së kthimit në excel sipas muajit:

Shembull: Nëse një kompani shpenzon 200 dollarë për klient të ri dhe ata paguajnë 20 dollarë në muaj, periudha e shlyerjes së kompanisë është:

200 dollarë / 20 dollarë = 10 muaj

Llogaritni periudhën e shlyerjes pa zbritje

Si të llogarisni periudhën e kthimit për një projekt me një fluks të qëndrueshëm parash?

Me këtë metodë, koha e pritur llogaritet duke pjesëtuar shumën e investimit fillestar me fluksin vjetor të parasë së krijuar nga investimi.

Llogaritni periudhën e shlyerjes për projektet me flukse monetare të ndryshueshme nga viti në vit

Në rast se projekti gjeneron flukse monetare të paqëndrueshme gjatë viteve, llogaritja e kthimit nga investimi do të bëhet sipas hapave të mëposhtëm:

Hapi 1. Përcaktoni fluksin kumulativ të parasë për çdo vit, duke shtuar kapitalin fillestar të shpenzuar me të ardhurat nga investimi i realizuar gjatë shumë viteve.

Hapi 2. Akumuloni fluksin tuaj kumulativ të parasë dhe ndaloni në një vit fillestar pozitiv sepse në një moment të atij viti kthimi tashmë ka filluar. Nga atje, përdorni formulën e mëposhtme:

Ushtrimi i periudhës së shlyerjes së projektit

Ushtrimi 1

Nëse një kompani investon 1,000,000 dollarë në rinovimin e pajisjeve të vjetra; pritet të gjenerojë 250,000 dollarë të ardhura në vit, më pas aplikoni formulën e mëposhtme:

1 000 000 USD / 250 000 USD = 4 (vjet)

Nëse ata kanë një mundësi tjetër për të investuar 1,000,000 dollarë në pajisje të reja dhe presin të gjenerojnë 280,000 dollarë të ardhura në vit. Pastaj:

1 000 000 $ / 280 000 $ = 3,57 vjet

Meqenëse kjo e fundit është më e shkurtër, mund të jetë një zgjedhje më e mirë për bizneset.

Ushtrimi 2

Kompania A po konsideron të investojë 550,000 dollarë për të ndërtuar një fabrikë. Rrjedha e pritshme e parasë është si më poshtë:

• Viti 1 75,000 dollarë
• Viti 2 140,000 dollarë
• Viti 3 200,000 dollarë
• Viti 4 110,000 dollarë
• Viti 5 60,000 dollarë

Rrjedha kumulative e parasë çdo vit:

• Viti 0: – 550,000 VND
• Viti 1: – 550,000 + 75,000 = – 475,000 VND
• Viti 2: – 475,000 + 140,000 = – 335,000 VND
• Viti 3: – 335,000 + 200,000 USD = – 135,000 VND
• Viti 4: – 135,000 + 110,000 = – 25,000 VND
• Viti 5: – 25,000 + 60,000 = 35,000

Në vitin e 5-të fluksi i parasë fillon të jetë pozitiv, pra ky është viti i rikuperimit të kapitalit të projektit. Viti që i paraprin vitit të kthimit është viti i katërt, kështu që formula është si më poshtë:

4 + (25,000 / 60,000) = 4,42

Kështu, periudha e shlyerjes së projektit është 4.42 vjet.

Të mirat dhe të këqijat e periudhës së thjeshtë të kthimit

Avantazhi

• Metoda e llogaritjes është e thjeshtë dhe e lehtë për t’u zbatuar.
• Koha e shlyerjes është një tregues që pasqyron nivelin e rrezikut të projektit, investitorët duhet të marrin parasysh me kujdes përpara se të derdhin kapitalin e investimit.
• Për kompanitë që luftojnë me likuiditetin, ofron një renditje të projekteve me kthimin më të hershëm të investimit.

Defekt

Përveç avantazheve të mësipërme, kjo metodë ka edhe disavantazhet e mëposhtme:

Periudha e shlyerjes nuk merr parasysh vlerën kohore të kapitalit. Për shkak të këtij kufizimi, është e mundur që të ardhurat e sotme të shihen të barabarta me ato të mbledhura pas 2-3 vitesh.

Metoda e periudhës së shlyerjes gjithashtu nuk merr parasysh flukset monetare të periudhës së shlyerjes. Ky disavantazh mund të çojë në vendime të gabuara, si p.sh.: Një projekt me cashflow të mirë, por përtej periudhës së kthimit, mund të injorohet nga investitorët.

Periudha e kthimit nuk është kostoja më e rëndësishme për të vlerësuar efektivitetin e projektit në tërësi, pasi fokusohet vetëm në përfitimet afatshkurtra. Kur komentohet periudha e kthimit, është e nevojshme të përfshihen kriteret e duhura financiare për të vlerësuar më saktë fizibilitetin e projektit.

Shiko me shume: Kuptimi dhe formula për llogaritjen e fitimit neto

Dalloni midis periudhës së shlyerjes së zbritur dhe periudhës së shlyerjes

Rregullat e metodës së periudhës së shlyerjes

Kur aplikoni metodën e periudhës së shlyerjes, investitorët duhet të mbajnë shënimet e mëposhtme:

Sa më e gjatë të jetë periudha e kthimit të projektit, aq më i madh është rreziku i mundshëm. Konsideroni projektet me periudhën më të shkurtër të kthimit. Ka kthesa të ngjashme midis projekteve reciprokisht ekskluzive.

Kur krahasoni kthimet e projekteve ose merrni vendime për investime, marrja e një vendimi bazuar në periudhën e kthimit është përgjithësisht mjaft e ndërlikuar. Vendimi për të refuzuar ose pranuar bazohet jo vetëm në periudhën e kthimit, por edhe në tolerancën e rrezikut të menaxhimit.

Menaxhmenti do të përcaktojë një periudhë të pranueshme kthimi, bazuar në tolerancën ndaj rrezikut. Projekte të ndryshme do të kenë qëllime të ndryshme.

Rasti me rrezik të lartë shoqërohet gjithashtu me një normë më të lartë kthimi, pasi periudha e shlyerjes së projekteve me rrezik është më e gjatë dhe projektet që synojnë kthime të larta do të pranohen.

Për projektet me fitim më të ulët, por siguri më të lartë, menaxhmenti mund të llogarisë dhe pranojë projektin kur periudha e kthimit duhet të jetë e shkurtër.

Vlerësimi i projektit dhe llogaritja e NPV, IRR, periudha e shlyerjes MIRR

Si të llogarisni periudhën e shlyerjes NPV: Vlera aktuale neto

NPV është vlera totale aktuale e flukseve monetare të pritshme në të ardhmen, duke pasur parasysh një normë të caktuar skontimi minus investimin e projektit.

Aty:

• CF = Cashflow
• k = kosto e kapitalit
• t = kohëzgjatja e projektit
• I = kosto investimi

NPV përdoret në buxhetimin kapital dhe planifikimin e investimeve për të analizuar përfitimin e një investimi ose projekti të propozuar. NPV përfaqëson vlerën e shtuar të një investimi, duke marrë parasysh vlerën në kohë të parasë.

Norma e brendshme e kthimit (IRR)

Norma e brendshme e kthimit (IRR) është një tregues që përdoret në vlerësimin e projektit, për të vlerësuar përfitueshmërinë, pikën e kthimit të investimeve të mundshme. IRR është norma e skontimit në të cilën vlera aktuale neto është zero.

Formula e llogaritjes:

• CF = Cashflow
• IRR = norma e kthimit
• t = kohëzgjatja e projektit
• I = kosto investimi

IRR tregon përfitueshmërinë reale të projektit dhe ndryshon vetëm kur faktorët e brendshëm d.m.th. fluksi i parasë ndryshojnë.

Norma e brendshme e kthimit MIRR e rregulluar

Norma e brendshme e rregulluar e kthimit (MIRR) supozon se flukset monetare pozitive gjenerohen gjatë viteve të projektit, të riinvestuara në kurriz të biznesit.

Në të kundërt, norma e brendshme tradicionale e kthimit (IRR) supozon se flukset monetare të një projekti riinvestohen me një kosto të barabartë me vetë IRR-në. Prandaj, MIRR është një paraqitje më e saktë e kostove dhe përfitimeve të projektit.

Receta

• CF = fluks monetar
• MIRR = norma e brendshme e rregulluar e kthimit
• k = kosto e kapitalit të përdorur
• n = viti i zbatimit të projektit

Menaxhimi profesional i projektit me softuerin Tanca

Zgjedhja e projektit të duhur investues, maksimizimi i të ardhurave do të thotë që biznesi është tashmë në gjysmë të rrugës. Megjithatë, ajo që përcakton suksesin ose dështimin e një projekti është se si kompania operon dhe menaxhon projektin.

Tanca është aktualisht softueri më profesional i menaxhimit të projekteve në treg. Tanca me një grup karakteristikash unike ndihmon bizneset të optimizojnë efikasitetin e procesit të menaxhimit të projektit, duke siguruar efikasitetin më të lartë:

• Planifikimi i projektit: krijoni me lehtësi projekte të reja dhe modifikoni, shpërndani burime për secilin anëtar për të mbajtur gjurmët e departamenteve dhe grupeve
• Menaxhimi dhe gjurmimi i projektit: Ndjekja e detajuar e progresit të projektit. Përditëso statusin e projektit: Përfunduar, Në vazhdim, Anuluar,…
• Raportimi dhe vlerësimi i projektit: Statistikat e detajuara të matjeve të performancës së projektit në kohë reale: numri i punëve të përfunduara, buxheti i projektit, % e projekteve të përfunduara, etj.

Shpresoj me metodat e llogaritjeskoha e kthimit Sa më sipër do t’i ndihmojë investitorët të marrin vendimet e duhura për investime. Kontaktoni me Tanca për konsultim dhe përvojë falas me softuerin e menaxhimit të projekteve të përshtatshme për të gjitha madhësitë e kompanive.